建筑建材業(yè):水泥銷售旺季到來 薦7股
1、上周市場回顧
上周，建筑建材板塊下跌1.70%，滬深300指數(shù)上漲0.25%；建筑建材板塊跑輸滬深300指數(shù)，幅度為1.95個百分點。其中，建筑材料板塊下跌0.55%，跑輸大盤0.80個百分點；建筑裝飾板塊下跌2.64%，跑輸大盤2.89個百分點。個股方面，方興科技、耀皮玻璃和四維控股漲幅居前，分別為17.69%、17.09%和15.69%；而ST秦嶺和四川金頂?shù)至邪鍓K前二，前者源于股權司法凍結，后者起因債權糾紛和成都證監(jiān)局立案調查。
2、行業(yè)發(fā)展分析
◆1-4月，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長30.5%，為建筑建材行業(yè)提供了良好的宏觀經(jīng)濟背景支持。隨著5、6月份國內項目施工全面展開，以水泥為代表的建材銷售亦將進入銷售旺季；如此，建筑建材板塊的經(jīng)營業(yè)績有望逐漸回暖。
◆從建筑建材板塊看，我們相對看好建材材料行業(yè)中的水泥制造板塊，源于水泥銷售旺季開始到來；而建筑裝飾板塊中，以地鐵業(yè)務和市政工程為主的部分上市公司由于相關積極財政支持而有望獲得好的業(yè)績前景。
◆從水泥制造板塊看，我們維持對西北地區(qū)市場的看好，源于宏觀經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢較好。一方面西部地區(qū)一季度固定資產(chǎn)投資同比增長46.2%，高于全國平均水平18.1個百分點；另一方面，西部地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11.8%，高于全國平均水平6.7個百分點。
3、本周投資提示
我們認為，隨著水泥銷售旺季的到來，水泥板塊的投資機會值得關注，尤其是海螺水泥、華新水泥和冀東水泥三家全國龍頭以及賽馬實業(yè)、祁連山、天山股份以及青松建化等四家西北地區(qū)龍頭公司。
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