機械行業(yè):值得關注的優(yōu)勢產業(yè) 長沙調研報告
山河智能是一家具有良好成長性的公司。公司的核心優(yōu)勢在于其較強的研發(fā)實力，利用這一優(yōu)勢，公司正在不斷延伸拓展其產業(yè)鏈，目前公司規(guī)模不大，還有較大的成長空間。中型挖掘機很可能成為公司另一主導產品，此外煤炭機械、叉車業(yè)務也是公司著力培育的未來增長點。目前公司的估值略高，給予中性評級。
資金緊張無損中聯龍頭地位。中聯重科的經營狀況逐月轉好，混凝土機械需求有所轉好。公司資金情況較為緊張，但我們認為公司再融資成功是大概率事件；公司綜合實力突出，產業(yè)鏈布局完整，仍具有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＭ练綑C械和散料輸送設備是公司近期的主要增長點。我們認為目前公司的股價存在明顯低估，給予推薦評級。
三一重工：內資混凝土機械與挖掘機的雙料第一。公司的發(fā)展速度驚人和產業(yè)布局行業(yè)領先，09年公司的挖掘機收入有望增長100%；但公司對09年工程機械市場持謹慎態(tài)度。公司目前股價并未高估，我們維持公司推薦的評級。
維持行業(yè)推薦評級。投資拉動效應仍然會在下半年陸續(xù)顯現，房地產市場回暖將帶來混凝土機械需求的復蘇預期。長期來看，三家公司均對海外市場未來的前景高度看好，我們認同這一觀點。中國的工程機械行業(yè)具有明顯性價比優(yōu)勢，特別是龍頭企業(yè)仍然具有較大的發(fā)展空間。
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