摩根士丹利降中國建材目標(biāo)價至30港元
4月22日，摩根士丹利表示，調(diào)低中國建材(03323)08、09兩年股盈預(yù)測5%至7%，反映水泥價格上升利好因素，被非水泥業(yè)務(wù)毛利下跌抵銷，目標(biāo)價由31港元降至30港元，維持增持評級。
摩根士丹利稱，中國建材07年水泥平均售價及毛利低預(yù)期，但預(yù)期08年將有重大改善，08年以來全國水泥平均售價上升10%，相信隨著該公司取得更大市占率，其議價能力將會提高。管理層表示，近期東南地區(qū)水泥每噸售價已調(diào)高20元人民幣。
摩根士丹利指，雖然將該公司08、09兩年股盈預(yù)測調(diào)低5%至7%，至0.77及1.32元人民幣，但認為其估值吸引，過去3個月股價已跑輸同業(yè)海螺水泥(00914)及港股35%，因此維持評級。
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