冀東水泥：產能大幅提高 調高目標價為30元
2010年1-9月公司實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤10.98億元，同比增長48.20%，每股收益0.91元，符合預期，收益增長主要來源于產能增加，行業(yè)景氣高，價格上漲以及公司管理費率的降低;區(qū)域振興規(guī)劃、保障性住房建設及建材下鄉(xiāng)等帶來的新增需求有望彌補基建投資及房地產(商品房)投資增速下降的不利影響，預計未來行業(yè)需求仍有望保持穩(wěn)健增長。
年末趕工期使水泥消費四季度進入旺季，水泥價格仍將保持上漲趨勢，公司產能的陸續(xù)達產將使公司四季度收益維持較高水平。
未來兩年，公司產能仍將大幅提高，內生加外延式擴張保證公司未來兩年復合增速達到30%；向產業(yè)鏈下游滲透，混凝土業(yè)務將成為公司未來新的利潤增長點。
預計公司2010、2011、2012年每股收益分別為1.30、1.85、2.19元，動態(tài)市盈率分別為18倍，13倍，及11倍。維持“買入”評級，調高目標價為30元。
（中國水泥網 轉載請注明出處）
編輯：zhaomin
監(jiān)督：0571-85871513
投稿：news@ccement.com
本文內容為作者個人觀點，不代表水泥網立場。聯(lián)系電話：0571-85871513，郵箱：news@ccement.com。
