一、價格總體表現(xiàn)

　　6月，東北地區(qū)水泥價格在5月份末的小幅調(diào)整后，繼續(xù)大幅上漲，黑龍江省表現(xiàn)特別出眾。以P.O42.5水泥為例，6月，遼寧、吉林、黑龍江價格環(huán)比漲幅分別為7.29%、5.17%、13.27%。雖然環(huán)比漲幅趨緩，但是趨勢沒有改變。

　　6月初，東北地區(qū)由于天氣轉(zhuǎn)好，開工量迅速加大，需求增加導致銷售開始爆發(fā)性增長，供不應求的現(xiàn)象成為常態(tài)，因此水泥價格水漲船高，繼續(xù)大幅上漲。

　　根據(jù)我們了解的情況，東北地區(qū)計劃淘汰落后產(chǎn)能2283.6萬噸，新增產(chǎn)能也很少，對供給有正面影響?！杜d邊富民行動規(guī)劃》也在6月份公布，規(guī)劃提到，未來五年，國家將加大對邊境地區(qū)的資金投入，陸地邊境地區(qū)享有西部開發(fā)政策，中央財政加大對邊境地區(qū)均衡性轉(zhuǎn)移支付力度，鼓勵各類金融機構(gòu)在邊境地區(qū)設立服務網(wǎng)點。東北三省都在興邊名單之上，繼振興老東北工業(yè)基地之后，新政策將進一步支持基礎建設的投入，也促進東北水泥需求的增加。

　　表1　6月東北地區(qū)P.O42.5水泥價格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  東北地區(qū)P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　吉林地區(qū)在6月初提出上調(diào)水泥價格，以亞泰、金剛、冀東為主都在20日左右正式上調(diào)40元/噸，價格在下旬上調(diào)之后，P.O42.5散裝價格基本維持460元/噸，保持平穩(wěn)的狀態(tài)。在我們電話的調(diào)研過程中，大部分企業(yè)仍然是產(chǎn)銷兩旺，無庫存狀態(tài)，部分企業(yè)還是在實施計劃供應，保證一定的重點工程。從目前已知的消息來看，吉林水泥企業(yè)的銷售價格基本保持在450元/噸以上，雖然各家的官方報價不同，但是都留有一定的價格底線。另外，企業(yè)表示，原材料上漲和需求旺盛仍是提價的主要因素，但是短期內(nèi)產(chǎn)銷平衡，所以沒有繼續(xù)提價的打算。

　　圖2  吉林P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　遼寧地區(qū)水泥價格在6月也步入上漲的通道中，但是價格相對吉林和黑龍江兩省，仍較低。在我們的調(diào)研過程中了解到，遼寧省各水泥企業(yè)在6月下旬上調(diào)價格，銷售情況也比之前要好一些，需求旺盛的現(xiàn)象也明顯。目前，遼寧P.C32.5水泥價格在350-360元/噸之間，P.O42.5水泥在400元/噸以上。雖然需求還是不錯，但是企業(yè)也表示7月份提價的可能性不是太大。

　　圖3  遼寧P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　黑龍江省水泥價格上漲最快、最多。以P.O42.5為例，價格從月初的415元/噸，上漲到6月9日的475元/噸。但是后半月上漲幅度較小，維持在490-500元/噸左右的價格。24日，中建材收購了賓州水泥，也對市場震動不小，水泥價格在這之后也有一定幅度的上調(diào)。我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，雖然價格仍處于高位，但是從需求來說，似乎也有所減弱，如果按照月初的需求量來說，月末只有月初需求量的70%。雖然需求有所下降，但是從企業(yè)來看，還是處于比較旺盛的階段。根據(jù)部分企業(yè)的表述來看，黑龍江地區(qū)的水泥價格仍有可能上調(diào)，價格上浮的幅度可能在10%左右。

　　圖4  黑龍江P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預測

　　根據(jù)中國氣象局的預測，7月上旬東北地區(qū)還是以天晴少雨天氣為主，開工熱潮應該能夠持續(xù)，因此水泥需求量可能繼續(xù)維持高位。從6月來看，水泥價格已經(jīng)處于高位，短時間內(nèi)，水泥需求大幅上升的可能性也比較小，因此價格向上較大變動將比較難。從目前的消息來看，市場對于大幅提價的預期已經(jīng)減淡。

　?。?）目前淘汰落后產(chǎn)能將比較困難

　　東北地區(qū)雖然計劃淘汰落后產(chǎn)能2283.6萬噸，但是由于東北地區(qū)現(xiàn)在需求旺盛，價格高漲，供不應求成為常態(tài)，所以落后產(chǎn)能有繼續(xù)存在的空間。從我們調(diào)研的情況來看，水泥價格的上漲促使企業(yè)積極生產(chǎn)，所以落后產(chǎn)能的淘汰進度會有所放緩，但是落后產(chǎn)能對水泥價格的沖擊很有限。

　　（2）電荒對東北地區(qū)影響較小

　　面對全國大面積的限電影響，東北地區(qū)目前為止還沒有受到電荒的影響。從調(diào)研的情況來看，我們所了解的企業(yè)并沒有收到停電的通知。

　　（3）信貸緊縮影響開工率

　　目前通貨膨脹率的持續(xù)高位，導致貨幣政策持續(xù)緊縮；存款準備金的持續(xù)提高，使可貸資金持續(xù)減少，因此，信貸規(guī)模的減少使工程建設規(guī)模開始降低，停工現(xiàn)象屢見不鮮，我們從5月份的機械銷售數(shù)據(jù)就能看出端倪：5月份挖掘機銷量同比首次出現(xiàn)負增長，同比下降10%，推土機銷量同比下降34%，裝載機銷量同比雖然保持穩(wěn)定，但是環(huán)比下滑20%以上。從我們對東北地區(qū)的調(diào)研來看，東北地區(qū)影響有限，雖然需求6月末期比6月初有所減少，但是需求變化并不是太大。未來還是要繼續(xù)關(guān)注信貸緊縮對水泥需求的影響。

　　總體來說，東北地區(qū)夏季屬于工程施工高峰期，所以對水泥的需求水漲船高，我們認為東北水泥價格在7月仍會小幅上漲，但是存在回落風險，需要關(guān)注國民經(jīng)濟的運行情況和通脹數(shù)據(jù)引發(fā)的經(jīng)濟調(diào)整。