上半年我國(guó)GDP增速為7.4%，顯示宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，而近期李克強(qiáng)總理再?gòu)?qiáng)調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)微刺激政策將持續(xù)發(fā)力。據(jù)測(cè)算，1億元鐵路投資能拉動(dòng)約0.33萬(wàn)噸鋼鐵需求，目前鐵路投資計(jì)劃將拉動(dòng)鋼鐵需求約一千萬(wàn)噸，無(wú)奈目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)能超十億噸，鐵路建設(shè)難緩解鋼市供需矛盾。七月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼產(chǎn)量再漲至高位，在鋼廠盈利狀況良好背景下，鋼市供給壓力難減。本周期螺止?jié)q回落，雖礦價(jià)持續(xù)上漲推動(dòng)鋼價(jià)回升，但目前仍處于行業(yè)淡季，鋼價(jià)回升與多雨高溫天氣影響下，低迷的終端采購(gòu)難有起色，預(yù)計(jì)鋼價(jià)將重回弱勢(shì)。7月份是需求淡季，產(chǎn)量降幅有限，供需矛盾依舊，且下半年外礦供應(yīng)放量，礦、鋼價(jià)均可能下跌，相對(duì)看好油氣輸送管、特鋼等細(xì)分行業(yè)。廣發(fā)鋼鐵組合及比例:久立特材(30%)、玉龍股份(20%)、金洲管道(10%)、新興鑄管(20%)、大冶特鋼(20%)。

  原料:原料市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)

  本周國(guó)內(nèi)鐵精粉均價(jià)743.0元/噸，較上周上漲7.4元/噸，青島港進(jìn)口礦均價(jià)665元/噸，較上周上漲12.5元/噸；唐山廢鋼2060元/噸，較上周上漲40.0元/噸；唐山方坯2740元/噸，與上周持平。

  鋼價(jià):鋼價(jià)微幅反彈，下周鋼價(jià)重回弱勢(shì)

  本周國(guó)內(nèi)鋼價(jià)綜合指數(shù)為119.92，周環(huán)比上漲0.08%，其中長(zhǎng)材漲0.24%，扁平材跌0.1%，分別收于129.98、110.29。螺紋鋼主力合約收盤價(jià)為3051元/噸，跌幅為2.46%；結(jié)算價(jià)為3086元/噸，跌幅為1.12%。螺紋鋼期現(xiàn)貨價(jià)差為-184元/噸，周環(huán)比下跌55元/噸。

  盈利:各品種盈利全面改善

  在考慮一個(gè)月原料庫(kù)存條件下，我們估算目前螺紋鋼毛利約160.90元/噸；線材毛利約219.53元/噸；熱卷毛利約195.88元/噸；中厚板毛利約78.96元/噸；冷軋板毛利約30.97元/噸；鍍鋅板毛利約225.93元/噸。

  社會(huì)庫(kù)存:總量小幅下跌，各品種以跌為主

  本周末鋼材社會(huì)庫(kù)存為1316.33萬(wàn)噸，周環(huán)比下跌1.01%，同比下跌17.66%。其中螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比跌1.71%；中板庫(kù)存環(huán)比跌1.16%；線材庫(kù)存環(huán)比跌1.10%；熱卷庫(kù)存環(huán)比跌0.41%；冷軋板庫(kù)存環(huán)比升0.83%。