2.1 產量增速震蕩性下跌

  2016年，湖南省水泥產量1.22億噸，位居全國第七，占全國總產量的比重創(chuàng)歷史新高，達5.07%，占中南地區(qū)總產量的比重達17.74%。今年上半年，湖南省水泥產量同比下滑3.6%，萎縮明顯，為2001年以來上半年產量同比首次下降，產量增速近年來呈震蕩性下跌。從人均水泥產量看，湖南省2016年人均生產水泥1.785噸，人均產量自改革開放以來首次超過全國平均水平，位列全國第17位。

圖11：湖南省水泥產量增速近年來多次震蕩性下跌

資料來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  從生產分布上看，湖南省14個地級行政區(qū)有6個地級市產量超過1000萬噸，其中婁底市產量最高達1435.32萬噸，常德、長沙產量均在1280萬噸左右，這三個地級市產量比重均超過全省的10%以上，永州、邵陽、郴州產量在1000萬噸左右。從人均水泥產量來看，婁底市也是最大的，人均生產水泥3685.88公斤，是最小的岳陽市（687.33公斤）的5.36倍，湘潭市的人均產量也超過了3噸，常德、郴州、永州人均在2噸左右。

圖12：湖南省水泥產量分布情況

資料來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥網，中國水泥研究院

2.2 新型干法熟料產能增速持續(xù)回落，(4000 t/d,5000 t/d]占近六成

  據中國水泥網統(tǒng)計，自1996年湖南韶峰水泥集團有限公司（前身為湘鄉(xiāng)水泥廠，現湖南韶峰南方水泥有限公司）建成投產湖南省首條新型干法生產線以來，截止2017年7月底，湖南省共有新型干法水泥熟料生產線77條，新型干法熟料總產能達7835.4萬噸。2000年以后，湖南省新型干法熟料產能增長最快的分別是在2004年，2006年及2009年，其中2009年是新增投放量最大的一年，達1717.4萬噸。2009年以后，湖南省新型干法熟料產能增速持續(xù)回落，近三年來維持低位增長。

圖13：自2009年以后，湖南新型干法熟料產能增速持續(xù)回落，近三年低位增長

資料來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  從生產線規(guī)模情況看，現有新型干法生產線中(4000 t/d,5000 t/d]的生產線占據主流，產能比重達57.57%。2500t/d的生產線有25條，產能比重達24.73%，仍有15條2000t/d及以下規(guī)模的生產線，產能占比達4.97%，其中半數以上是特種水泥生產線，且有不少處于長期停產狀態(tài)。

圖14：湖南省新型干法生產線熟料產能按規(guī)模分布

資料來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  湖南省14個地級行政區(qū)均有熟料生產線分布，其中46%的熟料產能分布于永州、婁底、郴州、常德四個地級市，均超過800萬噸，永州市最多，有961萬噸，熟料產能最小的張家界市有139.5萬噸，長沙、衡陽分別為768萬噸和729萬噸，邵陽有590萬噸，其余在500萬噸以下。

圖15：湖南省新型干法熟料產能分布情況

資料來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥網，中國水泥研究院

2.3 仍有部分JT窯，新型干法熟料產能過剩20%

  2010~2015年間，湖南省累計淘汰落后水泥產能（熟料及磨機）4785.2萬噸，其中磨機產能占35.2%，2012年是淘汰產能最多的一年，淘汰接近2600萬，2013~2015年逐年減少，目前仍有少量JT窯生產線未淘汰。2016年，湖南省新型干法熟料產量占熟料產量的比重達97%，仍有3%左右的其他窯型生產的熟料。

圖16：2010~2015年，淘汰水泥產能（熟料及磨機）情況

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

  2016年，湖南省新型干法熟料產能利用率為77.69%（以設計產能的1.1倍計算），新型干法熟料產能利用率持續(xù)多年維持在80%以下，熟料產能仍存在20%以上的過剩。

圖17：湖南省新型干法熟料產能利用率持續(xù)多年維持在80%以下

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

2.4 湖南省七月價格位列全國倒數第三

  2017年7月，湖南省P.O42.5散裝水泥均價為285.44元/噸，比全國平均水平低了近38元/噸，是中南地區(qū)價格最低的省份，在全國31個省市中排名倒數第三，僅高于內蒙古和重慶。今年前五個月，湖南省水泥價格以跌為主，4、5月雖有部分上漲，但難阻整體跌勢，僅6月環(huán)比小幅上漲，不過6月下旬以后價格繼續(xù)回落，進入7月仍難止跌勢。今年湖南平均降雨日數較往年多，6月平均多了5.5天，尤其6月底7月初遭遇了超歷史的暴雨洪水，加之前七個月有兩條熟料生產線投產，價格也應聲而下。

圖18：湖南省P.O42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

2.5 銷售利潤率持續(xù)多年低于全國平均水平

  2011年，湖南省水泥行業(yè)實現主營業(yè)務收入590.68億元，實現利潤總額38.49億元，雙雙創(chuàng)歷史最高，2012年快速下滑，2013年雖有反彈但是此后繼續(xù)萎縮，2015年行業(yè)銷售利潤率僅3.09%，2016年為3.21%，連續(xù)多年低于全國水泥行業(yè)平均水平。2017年上半年，盡管水泥價格維持相對南方市場較低，但是全省整體效益依然好于去年同期，利潤總額同比增長約30%左右，其中海螺水泥在湖南市場實現效益翻翻，南方水泥由于生產成本較高，上半年表現欠佳（2016年，湖南南方水泥凈資產回報率僅1%）。

圖19：湖南省近年來行業(yè)銷售利用率維持低位

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

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